KB증권 "풍산, 올해 영업익 추정치 상향…목표가↑"

금융·증권 입력 2025-04-02 08:44:20 수정 2025-04-02 08:44:20 김수윤 기자 0개

"구리 가격 상승·방산 성장 가시성 높아져"

[서울경제TV=김수윤 인턴기자] KB증권은 2일 풍산의 실적 개선 기대감을 반영해 목표주가를 기존 6만7000원에서 8만원으로 상향 조정했다.

최용현 KB증권 연구원은 “구리 가격 상승이 단기적인 실적 개선을 이끌고 있으며, 방산 부문의 장기 성장 가시성이 다시 높아져 두 자릿수 자기자본이익률(ROE)이 지속 가능할 것”이라고 분석했다.

풍산의 방산 수주 잔고는 지난해 4분기 5106억원으로 전 분기 대비 반등했으며, 유럽의 탄약 수요 강세에 따라 탄두를 생산하는 풍산이 지속적인 수혜를 입을 것으로 전망됐다. 특히 폴란드가 포탄 생산을 위해 여러 국가와 합작을 추진하는 가운데 풍산도 참여할 가능성이 있는 것으로 추정됐다.

이에 따라 KB증권은 올해 풍산의 연간 영업이익 추정치를 기존 2790억원에서 3016억원으로 8% 상향 조정했다. 1분기 실적은 영업이익 552억원을 기록해 시장 평균 전망치(컨센서스)에 부합할 것으로 예상했다.

최 연구원은 “풍산의 주가는 역사적으로 구리 가격과 연동돼 움직였으며, 장기적으로 구리 가격 하락에 따른 주가 조정 우려가 있다”면서도 “방산 부문의 장기 성장성이 입증된다면 추가 상승 가능성이 높다”고 평가했다. /suyun@sedaily.com

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